Usura e finanziamenti: la Cassazione chiarisce i limiti del TEG

Navigare il mondo dei finanziamenti può apparire, a prima vista, come un percorso lineare: si chiede un prestito, si firma un contratto e si rimborsano le rate. La realtà, purtroppo, è spesso ben più complessa, intessuta di clausole che possono celare oneri inattesi o, peggio, condizioni illegittime. Non è raro imbattersi in situazioni dove, a distanza di tempo, scopriamo che il costo effettivo del finanziamento che abbiamo sottoscritto è ben diverso da quello percepito inizialmente. Un recente intervento della Corte di Cassazione, ad esempio, ha fatto chiarezza su un aspetto tutt'altro che secondario nel calcolo dell'usura, dimostrando quanto sia cruciale un'analisi approfondita di ogni dettaglio contrattuale.

La sfida della Trasparenza e l'importanza di una Perizia

Nonostante gli sforzi normativi, primo fra tutti il Testo Unico Bancario (TUB) e le direttive della Banca d'Italia sulla trasparenza, i contratti di finanziamento rimangono documenti densi di tecnicismi. Gli intermediari bancari e finanziari sono tenuti a fornire informazioni chiare ed esaustive prima della firma, ma l'esperienza ci insegna che un eccesso di informazioni formali non sempre si traduce in una reale comprensione da parte del cliente. Il risultato è un persistente squilibrio informativo che può mettere il debitore in una posizione di svantaggio.

In questo contesto, l'usura rappresenta una delle criticità più gravi. La legge stabilisce un "tasso soglia" oltre il quale gli interessi applicati a un finanziamento sono considerati usurari e, quindi, illegali. La determinazione di questo limite non è banale: ogni trimestre, il Ministero dell'Economia e delle Finanze, su rilevazione della Banca d'Italia, pubblica i Tassi Effettivi Globali Medi (TEGM) per le diverse categorie di operazioni di finanziamento. Da questi TEGM, aumentati di un quarto e con un margine aggiuntivo di quattro punti percentuali (con un tetto massimo di otto punti di differenza tra soglia e TEGM), si ricavano i tassi soglia usura. Per il quarto trimestre del 2026, ad esempio, il TEGM per il credito personale è del 12,08% con un tasso soglia del 19,1000%, mentre per i mutui ipotecari a tasso fisso il TEGM è del 4,52% e la soglia del 9,6500%. Questi numeri, aggiornati e precisi, sono la base per ogni verifica.

Usura: un limite non sempre chiaro. Il recente chiarimento della Cassazione

Una delle aree più dibattute in materia di usura riguarda quali voci di costo debbano essere incluse nel calcolo del Tasso Effettivo Globale (TEG) del finanziamento, da confrontare poi con il tasso soglia. La questione diventa particolarmente delicata quando si parla di interessi moratori e commissioni di estinzione anticipata. A tal proposito, la Corte di Cassazione, con l'ordinanza n. 3692 del 18 febbraio 2026, ha fornito un chiarimento importante che non possiamo ignorare.

La Suprema Corte ha ribadito che, ai fini dell'accertamento dell'usurarietà, non è consentito sommare agli interessi di mora la commissione di estinzione anticipata del finanziamento. Questo perché la commissione di estinzione anticipata non costituisce una remunerazione del capitale per la sua effettiva utilizzazione nel tempo, ma piuttosto un indennizzo, una penale prevista per lo scioglimento anticipato degli impegni contrattuali. Questa distinzione è fondamentale, perché sommare voci non pertinenti al costo del denaro può alterare significativamente il TEG percepito, portando a errate conclusioni sull'usurarietà.

Il principio enunciato dalla Cassazione, sebbene non di ultimissima pubblicazione, è stato oggetto di recenti riaffermazioni e discussioni a ottobre 2026, evidenziando una linea interpretativa consolidata che i debitori devono conoscere. Questo ci ricorda che il rispetto dei tassi soglia deve essere verificato con rigore, considerando tutte le componenti del costo del credito, ma escludendo quelle che per loro natura non rappresentano un costo pattuito per la disponibilità del denaro.

Oltre l'Usura: altre criticità nei contratti di finanziamento

L'usura è solo una delle possibili anomalie che una perizia econometrica può rilevare in un contratto di finanziamento. Altre problematiche comuni includono:

• Anatocismo: la capitalizzazione degli interessi sugli interessi, pratica in gran parte vietata nella sua forma composta, può generare oneri illegittimi, specialmente nei conti correnti affidati.
• Clausole indeterminate o ambigue: condizioni contrattuali non chiare possono impedire al debitore di comprendere pienamente i propri obblighi o di verificare la correttezza delle somme richieste.
• Costi occulti o non pattuiti: talvolta, vengono applicate commissioni, spese o penali non esplicitamente previste o concordate al momento della stipula, che gonfiano il costo totale del finanziamento.

Queste criticità, se rilevate, possono portare alla ricalibrazione del debito, alla restituzione di somme indebitamente versate e, nei casi più gravi di usura, alla nullità della clausola sugli interessi, con la conseguenza che il prestito diventa gratuito per il debitore (art. 1815, comma 2, Codice Civile).

La complessità della materia e la necessità di un'analisi tecnica precisa rendono indispensabile l'intervento di professionisti. Una perizia econometrica su contratti di prestito e finanziamento, condotta da esperti, è lo strumento più efficace per portare alla luce eventuali irregolarità, proteggendo così i diritti dei debitori. Ci permette di avere un quadro chiaro e inequivocabile della situazione, fornendo la base per un'azione legale o una rinegoziazione consapevole.

Fonti

• fin-solution.com - Tassi di usura 4° trimestre 2026
• credipass.it - Tassi Effettivi Globali Medi (TEGM) ed i derivanti tassi di usura per il quarto trimestre 2026
• nexi.it - TASSI EFFETTIVI GLOBALI MEDI RILEVATI AI SENSI DELLA LEGGE 108/96 E TASSI SOGLIA VALIDI PER IL QUARTO TRIMESTRE 2026
• nissan-fs.it - TASSI EFFETTIVI GLOBALI MEDI RILEVATI AI SENSI DELLA LEGGE 108/96 E TASSI SOGLIA VALIDI PER IL QUARTO TRIMESTRE 2026
• ibtrasparenza.it - Tassi Effettivi Globali Medi (TEGM) previsti dalla legge n. 108/1996 (c.d. “legge antiusura”)
• credit-one.it - Tabella TEGM e tassi soglia usura 4° trimestre 2026 (dal 1° ottobre al 31 dicembre 2026)
• avvocatoandreani.it - Banca d'Italia pubblica i nuovi TEGM per il calcolo dei tassi soglia antiusura relativi al quarto trimestre 2026
• dirittobancario.it - Banca d'Italia: TEGM II trimestre 2026 e soglie usura IV trimestre
• studiocaliendo.it - Tassi soglia usura 4° trimestre 2026
• bancaditalia.it - Le regole di trasparenza dei servizi bancari e finanziari
• formatresearch.com - La trasparenza nei contratti bancari al centro dell'indagine parlamentare
• nuovoprestito.it - Disposizioni Banca D'Italia su trasparenza
• dirittobancario.it - Banca d'Italia sulla trasparenza nei contratti bancari
• lefebvregiuffre.it - Trasparenza bancaria
• tidona.com - Cassazione n. 3692/2026 – Usura nel mutuo: interessi moratori e commissione di estinzione anticipata non si sommano ai fini del tasso soglia
• dirittobancario.it - Usura e divieto di sommatoria della commissione di estinzione anticipata